Mis on riskikapitaliettevõte
Riskikapital on erakapitali vorm ja riskikapitaliettevõte on ettevõte, millel on erainvestorite kogum, kes rahastavad väikeseid alustavaid ettevõtteid. Riskikapitali nimetatakse selle loomupärase riski tõttu ka "riskikapitaliks". Nad on huvitatud oma rahaliste vahendite tagasisaamisest maksimaalse tuluga ja osalevad selle riski tõttu aktiivselt ettevõtte otsuste tegemisel.
Kuidas riskikapital töötab?
On ülioluline omada tulusat äriplaani, et läheneda riskikapitaliettevõttele ja äratada nende huvi teie ettevõttesse investeerimise vastu. On väga ebatõenäoline, et riskikapitaliettevõte on valmis investeerima „äriideesse”. Nad on rohkem huvitatud investeerimisest ettevõttesse, mis on juba tekkinud mingi kapitali kaudu (asutajate isiklik rahastamine/laenkapital), et kiiresti märgatavat laienemist realiseerida. Kui alustav ettevõte on huvitatud riskikapitaliettevõtte kaudu rahalistele vahenditele juurdepääsu saamisest, peaks ta esitama usaldusväärse äriplaani koos selgete strateegiliste eesmärkidega lähitulevikuks, eelistatav alt järgmiseks 2–3 aastaks.
Kui ül altoodu on tehtud, koostatakse ja allkirjastatakse protsessi osana rida dokumente. Siin on prioriteetne dokument nimega Term sheet. See on peamine dokument, mis täpsustab kavandatava investeeringu rahalisi ja muid näitajaid, sealhulgas investeeritavate vahendite suurust jne. Tingimuste lehe sätted ei ole tavaliselt õiguslikult siduvad (välja arvatud teatud klauslid, nagu konfidentsiaalsus, ainuõigus, ja kulud). Hilisemad dokumendid hõlmavad kõiki muid lepinguid, mis sisaldavad teavet aktsiate märkimise, maksetingimuste ja muude lepingupõhiste üksikasjade kohta.
Tingimustelehega antud riskikapitali investorite õigused
Dividendiõigused
Kui investorist saab ettevõtte aktsionär, on tal õigus saada perioodiliselt kasumisummat, mida nimetatakse dividendideks. Dividende saab aktsionäridele välja maksta või ettevõttesse reinvesteerida. Riskikapitalistid võivad rõhutada, et dividende võidakse reinvesteerida. Sageli lepitakse selles kokku lepingu alguses.
Likvideerimisõigused
Lepingu lõpetamise ajal on riskikapitalisti ettevõttel õigus saada teatud summa tulu enne teisi osapooli.
Teabeõigused
Riskikapitalistid nõuavad, et ettevõte annaks neile regulaarselt värskendusi oma finantsseisundi ja eelarvete kohta, samuti üldist õigust külastada ettevõtet ning tutvuda selle raamatupidamise ja dokumentidega.
Lepingu sõlmimine ja kaasamine
Ettevõtte ja riskikapitalistide vahelise lepingu sõlmimine on sageli aeganõudev ja pikk protsess; Kui kõik osapooled on kokku leppinud, kasutavad juristid Tingimustelehte järgnevate investeerimisdokumentide koostamisel. Lisaks on osapooled seotud konfidentsiaalsuslepinguga ja see leping täidetakse kohe, kui algavad arutelud ettevõttega võimaliku investeeringu üle.
Kui riskikapitaliettevõte investeerib ettevõttesse rahalised vahendid, on neil vaja omakapitali osakaalu. Üldjuhul võib see aktsiate osalus olla vahemikus 20–25%, see võib teatud olukordades kasvada kontrollpakiks. Riskikapitaliettevõte osaleb aktiivselt ettevõtte otsuste tegemisel ja nende läbirääkimispositsiooni määrab nende esindatava omandiprotsent.
Riskikapitaliettevõtte kaasamine ettevõtte tegevusse toimub riskikapitaliettevõtte määratud juhtide kaudu. Need direktorid osalevad äriküsimustes, kus tuleks vastu võtta olulisi otsuseid.
Väljumise strateegia
Kui ettevõte on piisav alt asutatud, rakendab riskikapitaliettevõte ettevõttest lahkumiseks väljumisstrateegiat. Riskikapitalistide jaoks on 4 tavaliselt kasutatavat väljumisviisi, milleks on
- Aktsiate pakkumine üldsusele börsil noteerimise teel (esialgne avalik pakkumine)
- Ettevõtte müük teisele ettevõttele (ühinemised ja ülevõtmised)
- Asutajad saavad tagasi osta riskikapitalisti osaluse ettevõttes (aktsiate tagasiost)
- Riskikapitalist müüb oma aktsiad teisele riskikapitalistile või sarnase iseloomuga strateegilisele investorile (müük teistele strateegilistele investoritele)
Riskikapitali rahastamisvõimalusena kasutamise eelised ja puudused
Eelised
- Juurdepääs märkimisväärsele summale rahastamisele, mis on harva saadaval muude alternatiivsete rahastamisvõimalustega
- Ekspertide ärinõuanded kogenud ärikonsultantidelt
puudused
- Riskikapitalistid osalevad sageli aktiivselt ettevõtte otsuste tegemisel. Kui riskikapitalifirma määratud asutajate ja juhtide seisukohad ei ühti, võivad tekkida konfliktid
- Kui riskikapitali osakaal ületab 50% (teatud kokkulepete korral on see võimalik), kaotavad asutajad kontrolli ettevõtete üle.
