Valuutavahetus vs valuutavahetus
Vahetustehingud on tuletisinstrumendid, mida kasutatakse rahavoogude vahetamiseks ja mida kasutatakse enamasti riskimaandamise eesmärgil. Artiklis vaadeldakse lähem alt kahte tüüpi vahetustehinguid, mida kasutatakse valuutavahetuseks valuutakursiriski minimeerimise kaudu. Valuutavahetuslepingud ja valuutavahetustehingud on üksteisega sarnased ja seetõttu on neid lihtne samadeks segi ajada. Artiklis on toodud selged näited ja selgitused igaühe kohta ning rõhutatakse, kuidas need on üksteisega sarnased ja erinevad.
Mis on valuutavahetus?
Valuutavahetustehing on kahe osapoole vaheline kokkulepe teatud summade eri valuutade vahetamiseks. Tüüpiline valuutavahetustehing kujutab endast välisvaluutalepingut, kus kaks osapoolt vahetavad või „vahetavad” rea ühes valuutas makseid rea maksete vastu teises valuutas. Vahetatavad maksed on ühes valuutas nomineeritud laenu intressi- ja põhiosamaksed samaväärse summa laenu eest teises valuutas.
Näiteks USA-s asuv ettevõte vajab Briti naela ja Ühendkuningriigis asuv ettevõte USA dollareid. Sellises olukorras laenab USA firma naela ja Ühendkuningriigi firma dollareid; USA ettevõte maksab Ühendkuningriigi ettevõtte võla eest, mis on USD (põhiosa ja intressimaksed USD) ja Ühendkuningriigi ettevõte maksab USA ettevõtte võla eest, mis on naelsterlingid (põhiosa ja intressimaksed naelates). Sellise vahetuse edukaks toimumiseks tuleb määrata intressimäär (fikseeritud või ujuv), kokkulepitud laenusumma ja lõpptähtaeg. Valuutavahetustehingud annavad asjaomastele osapooltele konkurentsieelise, kuna need osapooled saavad nüüd laenata välisvaluutat madalama hinnaga ja vähem avatud valuutakursiriskile.
Mis on FX Swap?
FX vahetustehing on kahe osapoole vaheline leping, mis nõustub samaaegselt ostma (või müüma) teatud summa valuutat kokkulepitud kursi alusel ja müüma (või ostma) sama summa valuutat hiljem kokkulepitud kursiga. FX vahetustehingul on 2 jalga. Vahetustehingu esimeses etapis ostetakse (või müüakse) teatud summa valuutat teise valuuta vastu kehtiva hetkekursi alusel. Tehingu teises osas müüakse (või ostetakse) võrdne kogus valuutat teise valuuta vastu forvardkursiga.
Lihtsal näitel on ettevõttel 500 000 eurot ja see nõuab 5 kuu pärast USA dollarit. Kuna ettevõttel on juba rahalisi vahendeid muus valuutas (eurodes), saavad nad neid vahendeid kasutada oma nõude täitmiseks, ilma et nad puutuksid kokku valuutakursiriskiga. Ettevõte võib müüa 500 000 eurot pangale praeguse hetkekursiga ja saada ekvivalendi USD ning nõustub eurod tagasi ostma ja USD 5 kuu pärast müüma.
Valuutavahetus vs valuutavahetus
Valuutavahetustehingud ja valuutavahetustehingud on üksteisega väga sarnased, kuna need aitavad maandada valuutariski ja pakuvad ettevõtetele mehhanismi, mille abil on võimalik saada välisvaluutat minimaalse vahetuskursiriskiga. Sellegipoolest erinevad need kaks tuletisinstrumenti üksteisest selle poolest, et valuutavahetustehing vahetab rahavoogusid (intressimaksed ja põhimõtted), samas kui valuutavahetustehing hõlmab kahte tehingut; müüa või osta hetkekursiga ning tagasi osta või edasi müüa tähtpäevakursiga.
Teine oluline erinevus seisneb selles, et valuutavahetustehing on laen, mille võtab kumbki osapool ja mille käigus vahetatakse intressi- ja põhiosamaksed, samas kui valuutavahetustehing teostatakse vabas koguses valuutat kasutades, mis seejärel vahetatakse. samaväärse summa eest muus valuutas.
Kokkuvõte:
Valuutavahetus- ja valuutavahetuse vahe
• Tüüpiline valuutavahetusleping kujutab endast valuutavahetuslepingut, kus kaks osapoolt vahetavad või „vahetavad” rea ühes valuutas makseid (intressid ja põhiosa) rea maksete vastu teises valuutas.
• FX vahetustehing on kahe osapoole vaheline leping, mis nõustub samaaegselt ostma (või müüma) teatud summa valuutat kokkulepitud kursi alusel ja müüma (või ostma) sama summa valuutat hiljem kuupäev kokkulepitud kursiga.
• Valuuta vahetustehingud ja valuutavahetustehingud on üksteisega väga sarnased, kuna need aitavad maandada valuutariski ja pakuvad ettevõtetele mehhanismi, mille abil on võimalik saada välisvaluutat minimaalse vahetuskursiriskiga.
