Ameerika vs Euroopa valikud
Optsioonid on tuletisinstrumendid, mis saavad oma väärtuse alusvarast. Optsioonid annavad optsiooni ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse osta või müüa finantsvara eelnev alt kindlaksmääratud kuupäeval kokkulepitud hinnaga. On kahte erinevat tüüpi valikuid, mis hõlmavad Ameerika ja Euroopa võimalusi. Tuleb märkida, et valikunimedel pole Ameerika ega Euroopaga mingit pistmist. Need valikud on paljuski sarnased, kuid neil on mõningaid erinevusi nende kasutamise osas. Allolev artikkel annab selge selgituse Ameerika ja Euroopa valikuvõimaluste kohta, nende funktsioonide, tööpõhimõtete ja kasutusviiside kohta ning selgitab nende kahe valikuvõimaluste erinevusi.
Ameerika valikud
Ameerika optsioone saab kasutada mis tahes kuupäeval enne aegumiskuupäeva. Ameerika optsioonide hindamiseks saab kasutada mitmeid meetodeid, sealhulgas binoomoptsioonide meetod, Monte Carlo meetod, Whaley meetod jne. Ameerika optsioone ei kasutata tavaliselt enne nende aegumiskuupäeva, kuna need on seda väärt, mida kauem nad on. käeshoitav. Hea viis otsustada, kas kasutada optsiooni või hoida seda kuni kehtivusaja lõpuni, on jälgida, kas alusvar alt makstakse dividende alates ostu hetkest kuni selle kehtivusaja lõpuni. Kui dividende ei maksta, võib eeldada, et optsiooni sisemine väärtus on suurem ja optsiooni hoitakse üldjuhul kuni aegumiseni.
Ameerika optsioonide omamise eelised seisnevad selles, et investor saab optsiooni kasutada igal oma valitud ajal; see annab investorile suurema paindlikkuse ja kontrolli. See privileeg tähendab, et Ameerika optsioonid on üldiselt kulukamad kui sama aktsia Euroopa stiilis optsioonid.
Euroopa valikud
Euroopa optsioone ei saa kasutada ennetähtaegselt ja neid saab kasutada ainult aegumise ajal, mitte varem. Euroopa valikuid hinnatakse üldiselt Black mudeli või Black-Scholesi valemi abil. Euroopa optsioonid pakuvad investorile vähem paindlikkust ja need optsioonid maksavad tavaliselt vähem kui Ameerika optsioonid sama aktsia puhul. Finantsindeksi optsioonid, nagu Nasdaq 100, on Euroopa stiilis valikud.
Euroopa stiilis optsioonidega seotud peamine puudus on see, et need ei võimalda investoril otsustada, millal optsioon realiseeritakse. See tähendab, et isegi kui investor soovib oma väärtust kaotavast investeeringust loobuda, ei ole see Euroopa optsiooniga võimalik ja investoril pole muud võimalust kui hoida oma väärtust kuni aegumiseni.
Mis vahe on Ameerika ja Euroopa valikutel?
Optsioonid on tuletisinstrumendid, mille väärtus tuleneb alusvarast. Optsioonid pakuvad ostjale õigust, mitte kohustust helistada (väärtpaber osta) või panna (väärtpaber müüa) kokkulepitud alghinnaga konkreetsel kuupäeval, mida nimetatakse täitmiskuupäevaks. Valikud on saadaval kahes stiilis, mida tuntakse Ameerika ja Euroopa valikutena. Ameerika optsiooni ostjal on õigus seda kasutada igal ajal enne aegumiskuupäeva; seetõttu on need optsioonid tavaliselt kallimad kui Euroopa optsioonid samale aktsiale, mis seda privileegi ei paku. Enamik börsil kaubeldavaid aktsiaoptsioone on Ameerika stiilis optsioonid, kuid finantsindeksioptsioonid kaubeldakse nii Ameerika kui ka Euroopa stiilis; S&P 100 indeksioptsioonid on Ameerika ja Nasdaq 100 indeksi optsioonid Euroopa optsioonid.
Kokkuvõte:
Ameerika valikud vs Euroopa valikud
• Optsioonid on tuletisinstrumendid, mille väärtus tuleneb alusvarast.
• Ameerika optsioone saab kasutada igal ajal enne aegumist, mis annab investorile suurema paindlikkuse ja kontrolli.
• Euroopa optsioone ei saa kasutada ennetähtaegselt ja neid saab kasutada ainult aegumise ajal, mitte varem.
• Ameerika optsioonid on tavaliselt kallimad kui sama aktsia Euroopa optsioonid.
