Peamine erinevus – võrdlev vs suhte analüüs
Ettevõtted võrdlevad teavet eri vormides, et mõista praegust tulemust ja kavandada tulevast tulemuslikkust. Võrdlus- ja suhtarvuanalüüs on kaks meetodit, mis annavad teavet ettevõtte kohta. Peamine erinevus võrdleva ja suhteanalüüsi vahel on see, et võrdlev analüüs võrdleb ettevõtete ja aegade vahelist võrdlevat teavet, samas kui suhtarvuanalüüs on viis kasutada ettevõtte finantsaruannetes sisalduvat teavet kasumlikkuse, aktiivsuse, likviidsuse ja maksevõime hindamiseks.
Mis on võrdlev analüüs?
Võrdlevas analüüsis võrreldakse ettevõtte finantsaruannete teavet eelmiste aastate või teiste sarnaste ettevõtetega.
Võrdlus eelmiste aastatega
Ettevõtte pidevaks kasvuks on ülioluline. Et oleks võimalik kindlaks teha, kas see on juhtunud ja kuidas see juhtus, tuleks võrrelda eelmise aruandeperioodi teavet käesoleva perioodiga. Paljud ettevõtted esitavad võrdlemise hõlbustamiseks eelmise majandusaasta tulemused jooksva aasta tulemuste kõrval olevasse veergu. Riigiettevõtete finantsaruandeid on lihtne võrrelda, kuna nende koostamisel järgitakse standardset vormingut.
Nt.
| ABC Ltd 31.12.2016 lõppenud aasta kasumiaruanne | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Müük | 520 | 488 |
| Müügikulud | (375) | (370) |
| Brutokasum | 145 | 118 |
Ül altoodud tabelit vaadates näevad avalduse kasutajad selgelt, et brutokasum on 2015. aastast 2016. aastani kasvanud.
Võrdlus teiste ettevõtetega
Seda nimetatakse võrdlusuuringuks. Finantsteabe võrdlemine sama tegevusala ettevõtetega toob kaasa palju eeliseid. Need sarnased ettevõtted on sageli konkurendid, seega saab võrdlusuuringu abil analüüsida nende toimimist ettevõtte suhtes. Selle harjutuse tulemused on tõhusamad, kui võrrelda sarnase suurusega ettevõtteid ja sarnast toodet.
Nt. Coca-Cola ja Pepsi, Boeing ja Airbus
Mis on suhte analüüs
Suhteanalüüs on väga oluline tehnika, mida kasutatakse finantsteabe analüüsimiseks. Tavaliselt tehakse suhtarvu analüüs finantsarvestusperioodi lõpus. Suhtarvude arvutamiseks kasutatakse aastalõpu finantsaruannetes olevaid koguseid. Aastalõpu raamatupidamisaruanne annab teavet aasta jooksul saavutatud tulemuste ja ettevõtte hetkeseisu kohta, tuues ära varade, kohustuste ja omakapitali summad. Kuigi need on kasulikud, on need peamiselt ette valmistatud esitlemise ja regulatiivsetel eesmärkidel ning neil on vähe väärtust, et mõista, mida see teave tähendab ja kuidas seda tulevikuotsuste tegemisel kasutada. Neid piiranguid käsitletakse suhte analüüsi kaudu.
Järgides ül altoodud näitest, Nt. Brutomarginaali suhtarvu (Müük/Brutokasum) abil saab arvutada, kui palju brutokasum on kasvanud võrreldes 2015. aastaga. 2015. aasta brutomarginaal on 24% ja 2016. aastal on see tõusnud 28%-ni.
See annab tõlgenduse arvutatud suhtarvudest ja sõltuv alt sellest, kas tulemus on positiivne või negatiivne, saab juhtkond otsustada, milliseid meetmeid tuleviku paremaks muutmiseks ette võtta.
Nt. Võla ja omakapitali suhe peegeldab ettevõtte finantseerimisstruktuuri ja kajastab võla suurust omakapitali osana. Seda tuleks säilitada teatud tasemel; kui suhtarv on liiga kõrge, näitab see, et ettevõtet rahastatakse peamiselt võla kaudu, mis on väga riskantne. Teisest küljest on omakapitali finantseerimine kulukas kui laenufinantseerimine, kuna laenult makstud intressid on maksudest mahaarvatavad. Seega võib juhtkond sõltuv alt suhtarvust otsustada, milline peaks olema tulevane rahastamisstruktuur.
Suhtarvudel on 4 põhikategooriat ja iga kategooria jaoks arvutatakse mitu suhtarvu. Mõned levinumad suhted on järgmised.
Joonis 1: Ühised finantsnäitajad
Suhtarvude analüüs on ka võrdleva analüüsi tüüp, kuna suhtarvusid võrreldakse sageli varasemate ja sarnaste ettevõtete suhtarvudega. Erinev alt võrdlevast analüüsist, kus teavet võrreldakse absoluutarvudes, aitab suhtarvuanalüüs võrrelda suhtelisi näitajaid; seega ettevõtte suurus analüüsis probleemi ei tekita. Kuid suhtarvude arvutamine põhineb postitatud teabel ja mõnikord on aktsionärid rohkem mures tulevikuprognooside pärast.
Mis vahe on võrdleval ja suhteanalüüsil?
Võrdlev vs suhte analüüs |
|
| Võrdlevat analüüsi kasutatakse peamiselt teabe võrdlemiseks eelneva aruandeperioodi ja teiste ettevõtetega. | Suhteanalüüsi kasutatakse peamiselt finantsteabe tõlgendamiseks ja tulevaste otsuste tegemiseks. |
| Loodus | |
| See võib olla kvantitatiivne ja kvalitatiivne. | See on olemuselt kvantitatiivne. |
| Ettevõtte suurus | |
| Erineva suurusega ettevõtteid ei saa võrrelda | Erineva suurusega ettevõtteid saab võrrelda |
