Peamine erinevus – põhikapital vs käibekapital
Põhikapitali ja käibekapitali põhierinevus seisneb selles, et põhikapital viitab pikaajalistele investeeringutele, mida tootmisprotsessi käigus ei kulutata, samas kui käibekapital tegeleb lühiajalise likviidsusega (kui mugav alt saab vara konverteerida sularaha) positsioon ettevõttes. Mõlemad seda tüüpi kapitalid on ärikontekstis väga olulised ja neid tuleks tõhus alt hallata, et saada laiemat kasu.
Mis on põhikapital?
Põhikapital on varad ja kapitaliinvesteeringud, mida tootmisprotsessi käigus ei tarbita ning neil on jääkväärtus (väärtus, millega saab vara majandusliku kasuliku eluea lõppedes müüa). Põhikapitali näideteks on materiaalne põhivara, eriseadmed ja masinad. Omanikud peavad sellistesse kapitaliinvesteeringutesse investeerima juba ettevõtte loomise alguses, et luua kauplemisvõimega äri.
Põhikapitali nõue on nii ettevõteteti kui ka tööstuse olemus erinev. Näiteks väga tehnilistes tööstusharudes, nagu naftauuringud ja telekommunikatsioon, vajavad ettevõtted võrreldes teenustega seotud ettevõtetega märkimisväärset põhikapitali.
Mis on käibekapital?
Käibekapital mõõdab nii ettevõtte likviidsust kui ka lühiajalist finantskindlust. Käibekapital on rutiinse äritegevuse läbiviimiseks hädavajalik, kuna likviidsust peetakse oluliseks ettevõtte lühiajalise elujõulisuse jaoks. Käibekapital arvutatakse järgmiselt.
Käibekapital=käibevara / lühiajalised kohustused
See arvutab ettevõtte võime tasuda oma lühiajalisi kohustusi käibevaraga. Ideaalseks käibekapitali suhteks loetakse 2:1, mis tähendab, et iga kohustuse katmiseks on 2 vara. See võib aga erineda olenev alt valdkonna standarditest ja ettevõtte tegevusest. Ettevõtte käibekapitali olukorrast arusaamise saamiseks on arvutatud ka järgmised suhtarvud.
| Käibekapitali suhe | Kirjeldus |
|
Happetesti suhe (käibevarad – varud / lühiajalised kohustused) |
See on üsna sarnane käibekapitali suhtega. Siiski ei võeta likviidsuse arvutamisel varud välja, kuna varud on üldiselt teistega võrreldes vähem likviidsed käibevarad. Ideaalne suhe on väidetav alt 1:1, kuid see sõltub tööstusharu standarditest nagu käibekapitali suhe. |
|
Arvete laekumise päevad (Nõuded kontodele / krediidi müük kokku365) |
Selle valemi abil saab arvutada krediidimüügi tasumata päevade arvu. Mida suurem on päevade arv, viitab see võimalikele rahavoo probleemidele, kuna klientidel kulub maksmiseks kauem aega. |
|
Saadavate kontode käive (krediidimüügi kogusumma / saadaolevad arved) |
Debitoorsete arvete käive on see, mitu korda aastas ettevõte oma arveid kogub. Suhtarv on mõeldud selleks, et hinnata ettevõtte võimet oma klientidele tõhus alt krediiti väljastada ja neilt õigeaegselt raha koguda. |
|
Arvete tasumisele kuuluvad päevad (Võlad kontodel /krediidiostud kokku365) |
Selle valemi abil saab arvutada krediidiostude tasumata päevade arvu. Mida suurem on päevade arv, seda näitab see, et ettevõttel kulub klientidele võlgade tasumiseks rohkem aega. |
|
Maksatavate arvete käive (krediidiostud / võlad kokku) |
Võlakohustuste käive on kordade arv aastas, mil ettevõte tasub võlgu oma tarnijatele. Suhtarv on mõeldud selleks, et hinnata ettevõtte võimet arveldada tõhus alt oma klientidele krediiti, et säilitada nendega positiivseid suhteid. |
|
Laopäevad (keskmine laovaru / müüdud kaupade maksumus 365) |
See suhtarv mõõdab päevade arvu, mille jooksul ettevõte varude müümiseks kulub. Kuna see on otseselt seotud müügituluga, näitab see, kui edukas on põhitegevus. |
|
Varude käive (müüdud kaupade maksumus / keskmine laovaru) |
Varude käibekordaja näitab, kui tõhus alt laoseisu hallatakse, arvutades välja, mitu korda aasta jooksul laoseisu müüakse. |
Joonis 01: Käibekapitali tsükkel
Mis vahe on põhikapitalil ja käibekapitalil?
Põhikapital vs käibekapital |
|
| Põhikapital viitab pikaajalistele investeeringutele, mida tootmisprotsessi käigus ei kulutata. | Käibekapitali tehingud lühiajalise likviidsusega |
| Investeering | |
| Investeering põhikapitali on pikaajaline. | Investeering käibekapitali on lühiajaline. |
| Ülekandmine vs mittetransponeerimine | |
| Suurem osa põhikapitali investeeringutest tehakse ettevõtte asutamisel. | Investeeringuid käibekapitali tehakse piiratud mahus sagedamini. |
Kokkuvõte – põhikapital vs käibekapital
Põhikapitali ja käibekapitali vahe sõltub valdav alt põhi- ja käibevara investeeringust ja kasutamisest. Kui investeeringud põhikapitali on kulukamad kui muutuvvarad, siis nendest saadav kasu kestab kauem kui ka käibekapital. Käibekapitali roll on oma olemuselt tsükliline, kus rahalisi vahendeid tuleb hoida alati vastuvõetaval tasemel, et äritegevus sujuda.
