Põhierinevus – voolusuhe vs happetesti suhe
Likviidsus, üks ettevõtte kõige olulisematest aspektidest, viitab varade sularahaks muutmise mugavusele. Kuigi ettevõtte põhieesmärk on olla kasumlik, on likviidsus tõrgeteta toimimiseks lühiajaliselt olulisem. Ettevõtte likviidsuspositsiooni mõõtmisel peetakse väga olulisteks vahenditeks nii voolusuhet kui ka happetesti suhet. Peamine erinevus voolusuhte ja happetesti suhte vahel seisneb nende arvutamise viisis; jooksevkordaja arvutus arvestab likviidsuse mõõtmisel kõiki käibevarasid, kuid happetesti suhtarv välistab oma arvestuses laoseisu.
Mis on praegune suhe
Current Ratio nimetatakse ka "käibekapitali suhtarvuks" ja see arvutab ettevõtte võimet tasuda oma lühiajalisi kohustusi käibevaraga. See arvutatakse järgmiselt:
Jooksuse suhtarv=käibevara/lühiajalised kohustused
Varad, mille täisväärtus võib mõistlikult eeldada, et aruandeaasta jooksul muudetakse rahaks ümber, loetakse käibevaraks (nt raha ja raha ekvivalendid, nõuded ostjate vastu, varud, lühiajalised investeeringud) ja lühiajalisteks finantskohustusteks, aruandeperioodi jooksul arveldamise tähtaeg on lühiajalised kohustused (nt võlgnevused, tasumisele kuuluvad maksud, arvelduskrediit). Seetõttu väljendab jooksevkordaja jooksevvõlg käibevarana.
Ideaalseks voolusuhteks loetakse 2:1, mis tähendab, et iga kohustuse katmiseks on 2 vara. See võib aga erineda olenev alt valdkonna standarditest ja ettevõtte tegevusest. Mõned finantseksperdid väidavad isegi, et sellist ideaalset suhet ei tohiks olla. Väga kõrge voolusuhe ei ole samuti soodne, kuna see tähendab,
- Ettevõttel on ülejääk raha ja raha ekvivalendid, mida saab investeerida lühiajalise tulu saamiseks
- Ettevõttel on märkimisväärsed laoseisud, mistõttu seisab silmitsi seotud kuludega, näiteks hoidmiskuludega
- Nõuete tasumine võtab kauem aega, mis tähendab, et sularaha on asjatult kinni seotud
Kui ettevõte laenab oma võlgade tasumiseks märkimisväärselt, ei ole see pikas perspektiivis kuigi jätkusuutlik meetod, kuna ettevõte on väga suunatud. Vajadus omada sobivat võla ja omakapitali kombinatsiooni on hädavajalik. Lühiajaliste kohustuste maksed on üliolulised, kuna need tuleb tasuda eelseisval majandusaastal ja õigeaegsed maksed on olulised, et säilitada terved suhted sidusrühmadega.
Joonis_1: sularaha on kõige likviidsem käibevara.
Mis on happetesti suhe?
Happetesti suhet nimetatakse ka "kiirsuhteks" ja see on üsna sarnane praegusele suhtele. Siiski ei võeta likviidsuse arvutamisel välja varud. Selle põhjuseks on asjaolu, et varud on üldiselt teistega võrreldes vähem likviidsed käibevarad. See kehtib eriti tootmis- ja jaemüügiorganisatsioonide kohta, kuna neil on märkimisväärne laovaru, mis on sageli nende kõige väärtuslikum käibevara. Happekatse suhe arvutatakse järgmiselt:
Happetesti suhe=(käibevara – varud)/lühiajalised kohustused
Ül altoodud suhtarv annab parema ülevaate likviidsuspositsioonist võrreldes praeguse suhtega. Ideaalne suhe on väidetav alt 1:1. Finantseksperdid seavad selle ideaali täpsuse aga kahtluse alla.
Joonis_2: Varud on jaekaubanduse kõige väärtuslikum käibevara.
Mis vahe on voolusuhte ja happetesti suhte vahel?
Praegune ratsioon vs happetesti suhe |
|
| Jooksuse suhtarv mõõdab lühiajaliste kohustuste tasumise võimet käibevarade abil. | Happetesti suhe mõõdab võimet tasuda lühiajalisi kohustusi käibevarade abil, välja arvatud varud. |
| Sobivus | |
| See sobib igat tüüpi ettevõtetele. | See sobib ettevõtetele, kellel on märkimisväärne hulk laoseisu |
| Arvutamise valem | |
| Jooksuse suhtarv=käibevara/lühiajalised kohustused | Happetesti suhe=(käibevara – varud)/lühiajalised kohustused |
