Muutuv vs fikseeritud intressimäär
Finantsjuhtimise valdkonnas kasutatakse sageli mõistet intressimäär ja seda võib sageli leida finantsasutuste (nt pangad jne) avaldatud reklaamidest. Intressimäära saab määratleda protsendina, mida saab nõuda. või raha kasutamise eest makstud. Intressimäär arvutatakse aasta jooksul saadud või makstud intresside jagamisel algse põhisummaga. Sageli väljendatakse intressimäärasid aastaprotsendina ehk aasta intressimäärana. Intressimäär on oluline tegur projektide vastuvõtmise otsuste tegemisel. Intressi pariteedi teooria kohaselt saab valuutakursse siduda intressimääradega. Võimupariteedi teooria viitab sellele, et intressimäärasid muudetakse alati, kui inflatsioon riigis muutub.
Fikseeritud intressimäär
Fikseeritud intressimäär tähendab intressimäära, mida teatud aja jooksul ei muudeta. Üldjuhul, kui keegi saab pangast laenu, on makstav intressimäär teatud aja jooksul sama, olenev alt laenutingimustest. Fikseeritud intressimäära puhul saab teenitud intressi arvutada intressimäära ja põhiosa korrutamisel. Näiteks kui inimene on üheks aastaks deponeerinud 2000 dollarit intressimääraga 8%, võib ta ühe aasta lõpus teenida intressituluna 8%2000 dollarit=160 dollarit. Fikseeritud intressimäärad annavad teatud juhised tulevaste otsuste tegemiseks, kuna makstav või saadaolev summa on kindel.
Muutuva intressimääraga
Muutuvat intressimäära tuntakse ka kui ujuvat intressimäära või reguleeritavat intressimäära. Ujuv intressimäär tähendab seda, et intressimäär võib liikuda üles ja alla, lähtudes turuintressimäära kõikumist kajastava alusintressiindeksi (nt riigikassa või esmase intressimäära) muutustest. Hea näide on see, et paljud krediitkaardid võtavad teatud hinnavahe piires põhimäärast kõrgemat intressimäära. Londoni pankadevaheline pakkumismäär (LIBOR) on intressimäärade kohaldamise aluseks tavaliselt kasutatav määr. Tavaliselt on muutuv intressimäär tähistatud kui LIOBR +x%. Näiteks kui klient saab 20 000 dollari suuruse laenu ujuva intressimääraga LIBOR +2% (6 kuud) üheks aastaks. Ütleme nii, et laenuperioodi alguses on LIBOR 3%, siis esimese kuue kuu eest peab klient maksma intressi 5% (3%+2%). Kuue kuu lõpus, kui LIBOR on liikunud 4%-le, peab klient järgmise kuue kuu jooksul tasuma intressi @ intressimääraga (4% +2%) 6%.
Mis vahe on muutuva ja fikseeritud intressimäära vahel?
– Muutuv intressimäär muutub teatud aja jooksul, samas kui fikseeritud intressimäär on lepinguperioodi jooksul konstantne.
– Fikseeritud intressimääraga seotud intressirisk on väiksem võrreldes muutuva intressimääraga seotud intressimäära riskiga.
– Üldiselt on fikseeritud intressimäära maksumus suurem kui muutuva intressimäära maksumus.
– Ujuva intressimääraga intressi arvutamine on keerulisem ja aeganõudvam kui fikseeritud intressimääraga intressi arvutamine.
