Tuletisväärtpaberid vs aktsiad
Aktsiat ja tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mis on üksteisest üsna erinevad. Peamine sarnasus nende kahe vahel seisneb selles, et nii aktsiaid kui ka tuletisinstrumente saab osta ja müüa ning selliseks kauplemiseks on olemas aktiivsed aktsia- ja tuletisinstrumentide turud. Artiklis antakse selge ülevaade igast mõistest ning selgitatakse nende sarnasusi ja erinevusi.
Mis on omakapital?
Aktsiakapital on ettevõtte omandivorm ja aktsionärid on tuntud kui ettevõtte ja selle varade "omanikud". Iga asutamisjärgus olev ettevõte vajab äritegevuse alustamiseks mingit kapitali või omakapitali. Omakapitali saavad tavaliselt väikesed organisatsioonid omanike sissemaksete kaudu ja suuremad organisatsioonid aktsiate emiteerimise kaudu. Aktsiakapital võib toimida ettevõtte turvapuhvrina ja ettevõttel peaks olema piisav alt omakapitali, et oma võlga katta.
Eeliseks ettevõttele omakapitali kaudu raha hankimisel on see, et intressimakseid ei pea tegema, kuna omakapitali omanik on ka ettevõtte omanik. Puuduseks on aga see, et aktsionäridele tehtud dividendimaksed ei kuulu maksust mahaarvamisele.
Mis on tuletisväärtpaberid?
Tuletisväärtpaberid on eriliigid finantsinstrumendid, mille väärtus tuleneb mitmest alusvarast. Tuletisinstrument toimib osapooltevahelise lepinguna ja määrab kindlaks mitmed tingimused, näiteks maksete arveldamise kuupäev. Tuletisinstrumentide näideteks on futuurid, forvardid, vahetustehingud ja optsioonid. Nende tuletisinstrumentide väärtused tulenevad mitmest alusvarast, nagu aktsiad, võlakirjad, kaubad (kuld, hõbe, kohv jne).), erinevad valuutad ja intressimäärade kõikumised.
Tuletisinstrumente kasutavad üksikisikud spekuleerimiseks ja riskimaandamiseks. Näiteks võib kaupleja sõlmida forvardlepingu 2 miljoni tonni kohvi ostmiseks 1. oktoobril fikseeritud hinnaga 10 dollarit tonni kohta. Kui hind 1. oktoobril on 12 dollarit tonni kohta, oleks ettevõte teeninud kasumit (sest nüüd saab osta madalama kokkulepitud hinnaga) ja kui hind osutub 9 dollariks, oleks ettevõte saanud kahjumit (kuna nüüd on nad nõustunud maksma kõrgemat hinda). Forvardlepingu puhul on hind aga lukus 10 dollarit ja see tagab, et ettevõte peab maksma ainult 10 dollarit, olenemata hinnakõikumistest.
Mis vahe on tuletisinstrumentidel ja aktsiatel?
Omakapital viitab kapitalile, mille omanikud on ettevõttesse panustanud; mis võib olla mingi kapitali sissemakse, näiteks aktsiate ostmine. Tuletisinstrument on finantsinstrument, mis saab oma väärtuse ühe või mitme alusvara liikumisest/tootlusest. Peamine erinevus tuletisinstrumentide ja aktsiate vahel seisneb selles, et aktsiate väärtus tuleneb turutingimustest, nagu nõudlus ja pakkumine ning ettevõttega seotud, majanduslikel, poliitilistel või muudel sündmustel. Tuletisinstrumentide väärtus tuleneb muudest finantsinstrumentidest, nagu võlakirjad, kaubad, valuutad jne. Teatud tuletisinstrumentide väärtus tuleneb ka aktsiatest, nagu aktsiad ja aktsiad. Seega, kuigi aktsiatesse investeerimine võib olla kasumi teenimise eesmärgil, võib tuletisinstrumentidesse investeerimine olla mitte ainult kasumi teenimine (spekulatsiooni teel), vaid ka võimalike riskide maandamiseks.
Kokkuvõte:
Tuletisväärtpaberid vs aktsiad
• Aktsiad ja tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mis on üksteisest üsna erinevad. Peamine sarnasus nende kahe vahel on see, et nii aktsiaid kui ka tuletisinstrumente saab osta ja müüa ning selliseks kauplemiseks on aktiivsed aktsia- ja tuletisinstrumentide turud.
• Omakapital viitab kapitalile, mille omanikud on ettevõttesse panustanud; mis võib toimuda mingisuguse kapitali sissemakse kaudu, näiteks aktsiate ostmise kaudu.
• Tuletisinstrument on finantsinstrument, mille väärtus tuleneb ühe või mitme alusvara liikumisest/tootlusest.
• Peamine erinevus tuletisinstrumentide ja aktsiate vahel seisneb selles, et aktsiate väärtus tuleneb turutingimustest, nagu nõudlus ja pakkumine ning ettevõttega seotud, majanduslikel, poliitilistel või muudel sündmustel. Tuletisinstrumentide väärtus tuleneb muudest finantsinstrumentidest, nagu võlakirjad, kaubad, valuutad jne.
• Teatud tuletisinstrumentide väärtus tuleneb ka aktsiatest, nagu aktsiad ja aktsiad.
