Peamine erinevus – aktsiad vs investeerimisfondid
Põhiline erinevus aktsiate ja investeerimisfondide vahel on see, et aktsiad on osakud, mis esindavad ettevõtte omandiõigust, samas kui investeerimisfondid on professionaalselt juhitud investeeringud, mis koosnevad paljudelt sarnaseid investeerimiseesmärke jagavatelt investoritelt kogutud vahenditest. Aktsiad ja investeerimisfondid on investeerimisvõimalustena aasta-aast alt tohutult kasvanud; maailma suurematel börsidel kaubeldavate aktsiate koguväärtus on ületanud 1 triljoni dollari ja investeerimisfondide koguväärtus ületas 2013. aastal hinnanguliselt 265 miljonit dollarit.
Mis on aktsiad?
Nimetatud ka kui aktsiad või lihtaktsiad, aktsiad on osakud, mis esindavad ettevõtte omandiõigust. Dividendid ja kapitalikasum (aktsia hinna tõus) on kasu, mida investorid aktsiate ostmisel saavad.
Aktsiatega kaubeldakse (ostetakse ja müüakse) börsi kaudu. Selleks, et väärtpaberiga börsil kaubelda, peab see olema noteeritud sellel konkreetsel börsil. Ühte aktsiat saab noteerida ka mitmel börsil, mida nimetati kaheks noteerimiseks. Börsidel on saadaval kaks vormi: esmane turg ja järelturg. Kui aktsiaid või võlakirju esmakordselt tavainvestorite kogumile pakutakse, kaubeldakse nendega esmasel turul ja edasine kauplemine toimub järelturul.
Joonis 01: New Yorgi börs (NYSE) on maailma suurim börs.
Aktsiad on saadaval kahes suures kategoorias: aktsiaaktsiad ja eelisaktsiad.
Aktsiaaktsiad
Aktsiaomanikel on ettevõtte hääleõigus. Aktsionäridele eksklusiivse hääleõiguse säilitamine võimaldab neil vältida teiste osapoolte kaasamist olulistesse otsustesse, nagu ühinemised ja ülevõtmised ning juhatuse liikmete valimine. Iga aktsiaosak annab ühe hääle. Mõnes olukorras võivad teatud ettevõtted emiteerida ka osa hääleõiguseta aktsiatest.
Aktsiaaktsionärid saavad dividende ka kõikuva määraga, kuna dividende makstakse pärast eelisaktsionäre. Ettevõtte likvideerimise korral makstakse kõik tasumata võlausaldajad ja eelisaktsionärid välja enne aktsiaomanikke. Seega on aktsiaaktsiatel eelisaktsiatega võrreldes suurem risk.
Eelisaktsiad
Eelisaktsiaid liigitatakse sageli hübriidväärtpaberiteks, kuna dividende saab maksta fikseeritud või ujuva intressimääraga. Need aktsiad ei oma hääleõigust ettevõtte asjades, kuid saavad garanteeritud määraga dividende. Likvideerimise olukorras makstakse eelisaktsionäridele välja enne omakapitali aktsionäre, seega on nende risk suhteliselt madal. Sageli peetakse eelisaktsionäre ettevõttele kapitali laenuandjaks kui tegelikeks omanikeks. Eelisaktsiaid on erinevat tüüpi,
Kumulatiivsed eelisaktsiad
Eelisaktsionärid saavad sageli raha dividende. Kui dividende ei maksta ühel majandusaastal väiksema kasumi tõttu, siis dividend akumuleeritakse ja makstakse aktsionäridele välja hiljem.
Mittekumulatiivsed eelisaktsiad
Seda tüüpi eelisaktsiatega ei ole võimalik hiljem dividendimakseid nõuda.
Kverteeritavad eelisaktsiad
Nendel eelisaktsiatel on võimalus neid eelnev alt kokkulepitud kuupäeval mitmeks lihtaktsiaks konverteerida.
Mis on investeerimisfondid?
Investeerimisfondid on professionaalselt juhitud investeeringud, mis koosnevad paljudelt sarnaseid investeerimiseesmärke jagavatelt investoritelt kogutud vahenditest. Kogutud vahendid investeeritakse mitmetesse väärtpaberitesse, nagu aktsiad, võlakirjad ja rahaturuinstrumendid. Investeerimisfondi investeerimisportfelli hallatakse vastav alt prospektile (juriidiline dokument, mis määrab investoritele kogu asjakohase teabe, sealhulgas investeerimiseesmärgid). Investeerimisfondi juhib fondijuht, kes on finantsspetsialist, kes teeb fondi investeerimisotsuseid. Investeerimisfondi investeerimisel tuleks maksta erinevat tüüpi tasusid.
Ostutasu
See on tasu, mille investorid aktsiate soetamisel ette võtavad.
Lunastustasu
Teatud investeerimisfondides võetakse tagasivõtmistasu, kui investorid müüvad oma aktsiaid.
Esitustasu
Tulustasu makstakse fondijuhile, kui fond annab positiivseid tulemusi.
Investorid saavad osta investeerimisfondide osakuid (mida nimetatakse ka investeerimisfondide aktsiateks), mis on sarnased lihtaktsiatega. Erinev alt aktsiatest ei toimu aga kauplemine börsi kaudu ning osakud ostetakse otse fondist. Aktsiad on lunastatavad ja neid saab aktsionäri soovil igal ajal fondi tagasi müüa. Fondi aktsia hinda nimetatakse puhasväärtuseks (NAV). Sarnaselt aktsiatele saavad ka investeerimisfondi aktsionärid dividende ja kapitali kasvutulu.
Joonis 02: Investeerimisfondide müügikasv aastatel 2004–2013.
Millised on aktsiate ja investeerimisfondide sarnasused?
Nii aktsiad kui ka investeerimisfondid maksavad dividende ja toovad kaasa kapitalikasumi
Mis vahe on aktsiatel ja investeerimisfondidel?
Aktsiad vs investeerimisfondid |
|
| Aktsiad on osakud, mis esindavad ettevõtte omandiõigust. | Investeerimisfondid on professionaalselt juhitud investeeringud, mis koosnevad paljudelt sarnaste investeerimiseesmärkidega investoritelt kogutud vahenditest. |
| Väärtus | |
| Aktsia väärtus on aktsia hind. | NAV esindab investeerimisfondi väärtust. |
| Ostke allahindlus | |
| Aktsia ost ja müük toimub börsi teel. | Aktsiad ostetakse otse fondist ja neid saab fondi tagasi müüa. |
| Esitustasu | |
| Aktsiatel tulemustasu puudub. | Tulustasu makstakse fondijuhile ühisfondis soodsate tulemuste eest. |
Kokkuvõte – aktsiad vs investeerimisfondid
Aktsiate ja investeerimisfondide vaheline erinevus tuleneb peamiselt nende olemusest. Kui börsiettevõtte aktsiatega saab kaubelda börsi kaudu, siis investeerimisfond on eraldiseisev üksus, mida haldab fondijuht. Paljud investorid, kellel on sarnased investeerimiseesmärgid, kogunevad investeerimisfondi, samas kui aktsiate investeerimine on individuaalne tegevus. Sellegipoolest on mõlema üldised eesmärgid oma olemuselt sarnased, kuna need aitavad kaasa investori rikkuse väärtustamisele.
Aktsiate ja investeerimisfondide PDF-versiooni allalaadimine
Saate alla laadida selle artikli PDF-versiooni ja kasutada seda võrguühenduseta kasutamiseks vastav alt tsitaadi märkustele. Laadige PDF-versioon alla siit. Erinevused aktsiate ja investeerimisfondide vahel.
