Peamine erinevus – analüüs vs finantsaruannete tõlgendamine
Finantsaruanded sisaldavad kasumiaruannet, bilanssi, rahavoogude aruannet ja omakapitali muutuste aruannet. Nendes väidetes sisalduvat teavet analüüsitakse ja tõlgendatakse, et hõlbustada otsuste langetamist. Peamine erinevus finantsaruannete analüüsi ja tõlgendamise vahel on see, et analüüs on ettevõtte finantsaruannete ülevaatamise ja analüüsimise protsess, et teha paremaid majandusotsuseid, samas kui finantsaruannete tõlgendamine viitab mõistmisele, mida finantsaruanded näitavad. Finantsaruannete tõlgendamine toimub suhtarvu analüüsi kaudu.
Mis on finantsaruannete analüüs?
Finantsaruannete analüüs on ettevõtte finantsaruannete ülevaatamise ja uurimise protsess, et teha paremaid majandusotsuseid. Siin võrreldakse ettevõtte finantsaruannete teavet eelmiste aastate või teiste sarnaste ettevõtetega.
Võrdlus eelmiste aastatega
Ettevõtte pidevaks kasvuks on ülioluline. Et oleks võimalik kindlaks teha, kas see on juhtunud ja kuidas see juhtus, tuleks võrrelda eelmise aruandeperioodi teavet käesoleva perioodiga. Paljud ettevõtted esitavad võrdlemise hõlbustamiseks eelmise majandusaasta tulemused jooksva aasta tulemuste kõrval olevasse veergu. Riigiettevõtete finantsaruandeid on lihtne võrrelda, kuna nende koostamisel järgitakse standardset vormingut.
Ül altoodut vaadates näevad avalduse kasutajad selgelt, et brutokasum on 2015. aastast 2016. aastani kasvanud.
Võrdlus teiste ettevõtetega
Seda nimetatakse võrdlusuuringuks. Finantsteabe võrdlemine sama tegevusala ettevõtetega toob kaasa palju eeliseid. Need sarnased ettevõtted on sageli konkurendid, seega saab võrdlusuuringu abil analüüsida nende toimimist ettevõtte suhtes. Selle harjutuse tulemused on tõhusamad, kui võrrelda sarnase suurusega ettevõtteid ja sarnast toodet.
Nt. Coca-Cola ja Pepsi, Boeing ja Airbus
Mis on finantsaruannete tõlgendamine?
Finantsaruannete tõlgendamine viitab sellele, et mõista, mida finantsaruanded näitavad. See on väga oluline vajalike edaspidiste toimingute tegemiseks, et tagada ettevõtte finantsseisundi püsimine soovitud tasemel. Finantssuhtarvude tõlgendamine toimub suhtarvu analüüsi kaudu.
Tavaliselt tehakse suhtarvu analüüs finantsarvestusperioodi lõpus. Suhtarvude arvutamiseks kasutatakse aastalõpu finantsaruannete summasid. Aastalõpu raamatupidamisaruanne annab teavet aasta jooksul saavutatud tulemuste ja ettevõtte hetkeseisu kohta, tuues ära varade, kohustuste ja omakapitali summad. Kuigi need on kasulikud, on need peamiselt ette valmistatud esitluse ja regulatiivsetel eesmärkidel ning neil on vähe väärtust, et mõista, mida see teave tähendab ja kuidas seda tulevikuotsuste tegemisel kasutada. Neid piiranguid käsitletakse suhteanalüüsi kaudu. Jätkates ül altoodud näitest, Nt. Kui palju on brutokasum 2015. aastast kasvanud, saab arvutada Brutomarginaali suhtega (Müük/Brutokasum). 2015. aasta brutomarginaal on 24% ja 2016. aastal on see tõusnud 28%ni.
See annab arvutatud suhtarvude tõlgenduse ja sõltuv alt sellest, kas tulemus on positiivne või negatiivne, saab juhtkond otsustada, milliseid meetmeid võtta tuleviku paremaks muutmiseks.
Nt. Võla ja omakapitali suhe peegeldab ettevõtte finantseerimisstruktuuri ja kajastab võla suurust omakapitali osana. Seda tuleks säilitada teatud tasemel; kui suhtarv on liiga kõrge, näitab see, et ettevõtet rahastatakse peamiselt võla kaudu, mis on väga riskantne. Teisest küljest on omakapitali finantseerimine kulukas kui laenufinantseerimine, kuna laenult makstud intressid on maksudest mahaarvatavad. Seega võib juhtkond sõltuv alt suhtarvust otsustada, milline peaks olema tulevane rahastamisstruktuur.
Suhtarvudel on 4 põhikategooriat ja iga kategooria jaoks arvutatakse mitu suhtarvu. Mõned levinumad suhted on järgmised.
Joonis 1: Suhtarvude klassifikatsioon
Kuna suhtarvuanalüüs aitab tulemusi suhteliselt võrrelda, ei ole ettevõtte suurus analüüsimisel probleemiks. Suhtarvude arvutamine põhineb aga minevikuteabel ja mõnikord on aktsionärid rohkem mures tulevikuprognooside pärast.
Mis vahe on finantsaruannete analüüsil ja tõlgendamisel?
Analüüs vs finantsaruannete tõlgendamine |
|
| Analüüs on ettevõtte finantsaruannete ülevaatamise ja analüüsimise protsess, et teha paremaid majandusotsuseid. | Finantsaruannete tõlgendamine viitab sellele, et mõista, mida finantsaruanded näitavad. |
| Eesmärk | |
| Finantsaruandeid analüüsitakse, et mõista, kuidas on jooksva perioodi tulemused võrreldes möödunud perioodiga muutunud. | Finantsaruandeid tõlgendatakse nii, et oleks tagatud teadlike otsuste tegemine tulevaste toimingute osas |
| Aeg | |
| Finantsaruannete analüüs on nende tõlgendamisega võrreldes lihtne, seega võtab see suhteliselt vähem aega. | Finantsaruannete tõlgendamine nõuab teabe väljavõtmist ja uurimist ning seoste leidmist, seega on see aeganõudvam. |
Kokkuvõte – analüüs vs finantsaruannete tõlgendamine
Põhiline erinevus finantsaruannete analüüsi ja tõlgendamise vahel sõltub sellest, kus finantsteavet kasutatakse tulemuste võrdlemiseks möödunud perioodidega (analüüs) või sellest, kas kasutada neid tulevaste otsuste tegemiseks, mõistes, mida tulemused näitavad (tõlgendus). Nii finantsaruannete analüüs kui ka tõlgendamine on aeganõudev. Kuigi need kaks harjutust on kasulikud, on nende peamiseks puuduseks see, et nad on liiga keskendunud varasematele tulemustele, mida ei saa muuta. Enamik sidusrühmi on rohkem mures tulevase tegevuse pärast, mistõttu ei pruugi finantsaruannete analüüsimisel ja tõlgendamisel olla olulist väärtust.
