Peamine erinevus – varaga tagatud väärtpaberid vs hüpoteegiga tagatud väärtpaberid
Varaga ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on kahte tüüpi investeeringud, mille puhul väärtpaberid koondatakse ja müüakse investorite rühmale. Mõlema struktuur on oma olemuselt sarnane ning peamine erinevus varaga tagatud väärtpaberite ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberite vahel sõltub väärtpaberite tagatise tüübist (laenu tagatis). Varaga tagatud väärtpaberid on tagatud väärtpaberitega, nagu erinevat tüüpi laenud, nõuded ja liisingud, samas kui hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on tagatud hüpoteekidega.
Mis on varaga tagatud väärtpaberid?
Asset Backed Securities (ABS) on võlakirjad ja võlakirjad, mis on tagatud erinevate finantsväärtpaberitega, nagu laenud, liisingud või nõuded, välja arvatud kinnisvara või hüpoteegiga tagatud väärtpaberid. Kui tarbijad laenavad, muutuvad need laenud võla väljastanud ettevõtte, tõenäoliselt panga või tarbija finantseerimisettevõtte varaks.
Pank või finantsettevõte (võla emiteeriv osapool) võib müüa ül altoodud varad usaldusfondile, kes omakorda emiteerib investoritele võlakirju, mis on tagatud selles sisalduva varaga. Seda protsessi nimetatakse väärtpaberistamiseks ja see võimaldab usaldusel muuta varad turustatavaks. Investorite jaoks on varaga tagatud väärtpaberid alternatiiviks ettevõtete võlgadesse investeerimisele.
Nt. Kui tarbija on võtnud kodukapitalilaenu, mis on väärtpaberistatud, laekuvad laenumaksed usaldusfondi investoritele, kuna usaldusfond on investeerinud finantsettevõttesse
Alusvara levinud tüübid
Kodukapitalilaenud
Laenuvõtja poolt oma kodu tagatiseks võetud laen.
Liisingud
Leping ühele poolele kuuluva kinnisvara rentimiseks teisele perioodiliste rendimaksete eest.
Autolaenud
Isiklik laen auto ostmiseks.
krediitkaardinõuded
Vara tähistus, mida kohaldatakse kõigi võlgade, arveldamata tehingute või muude rahaliste kohustuste suhtes, mis on ettevõtte ees võlgnike poolt võlgu.
üliõpilaslaenud
Üliõpilastele kõrghariduse vajaduste rahuldamiseks antud laenu liik.
Mis on hüpoteegiga tagatud väärtpaberid?
Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (MBS) on samuti teatud tüüpi varaga tagatud väärtpaberid, mis on tagatud hüpoteekidega. Neid nimetatakse ka "hüpoteeklaenude läbimiseks". Need on võlainstrumendid, mis esindavad hüpoteeklaenude kogumitest tulenevaid rahavoogusid. MBS-i saab osta või müüa maakleri kaudu, mille minimaalne investeerimislimiit on 10 000 dollarit. Hüpoteegiga tagatud väärtpabereid võivad emiteerida valitsused ja ettevõtted. Väärtpaberite emiteerimise protsess sarnaneb varaga tagatud väärtpaberitega.
Hüpoteegiga tagatud väärtpaberite tüübid
Läbipääsutunnistused
Andke omanikule proportsionaalse osa kõigist laenuvarade kogumi põhiosa ja intressimaksetest
Tagatud hüpoteegikohustused või hüpoteeklaenu tuletisinstrumentid
Mõeldud investorite kaitsmiseks erinevat tüüpi riskide eest või nende avamiseks
Joonis 1: Hüpoteegiga tagatud väärtpaberitega kaasnevad erinevad riskid ja tootlus
Mis vahe on varaga tagatud väärtpaberitel ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberitel?
Varaga tagatud väärtpaberid vs hüpoteegiga tagatud väärtpaberid |
|
| Varaga tagatud väärtpaberid on tagatud selliste väärtpaberitega nagu laenud, nõuded ja liisingud. | Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on hüpoteegiga tagatud. |
| Mõjud | |
| Varapõhised väärtpaberid kasutavad mitmesuguseid koondatud varasid, nagu laenud, liisingud ja nõuded. | Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on tagatud hüpoteekidega. |
| Arendus | |
| Varaga tagatud väärtpaberid on hüpoteegiga tagatud väärtpaberitega võrreldes suhteliselt uus areng. | Hüpoteegiga tagatud väärtpaberiturud on hästi välja kujunenud. |
| Ajakava | |
| Varaga tagatud väärtpaberid on tavaliselt lühema kestusega ja rahavoogude prognoosimisel keerulisemad. | Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on nende pikema ajaperioodi tõttu suhteliselt vähem riskantsed. |
Kokkuvõte – varaga tagatud väärtpaberid vs hüpoteegiga tagatud väärtpaberid
Varaga tagatud väärtpaberite ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberite erinevus tuleneb peamiselt tagatisena kasutatavate väärtpaberitüüpide erinevusest. Varapõhistel väärtpaberitel on võrreldes hüpoteeklaenupõhiste väärtpaberitega mitmeid investeerimisvõimalusi; kuid nendega kaasnevad erineval määral riskid ja tulud, mida tuleks enne investeerimisotsuste tegemist korralikult hinnata.
