Peamine erinevus – valuutarisk vs riskipositsioon
Valuutarisk ja riskipositsioon on kaks mõistet, mida aetakse segamini ja need on samad, kuna neid kasutatakse sageli vaheldumisi. Nende tähendused on aga olemuselt erinevad, kuigi tihed alt seotud. Valuutakursiriski ja -riske kogevad ettevõtted, kes tegutsevad mitmes riigis. Peamine erinevus valuutariski ja riskipositsiooni vahel on see, et valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutumine teise valuuta suhtes, mis vähendab välisvaluutas nomineeritud investeeringute väärtust, samas kui välisvaluutarisk on ettevõtte mõjutamise määr. vahetuskursside muutuste tõttu.
Mis on valuutarisk?
Valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutumine teise valuuta suhtes, mis vähendab välisvaluutas nomineeritud investeeringute väärtust. Allpool on kirjeldatud kolm valuutariski vormi.
Valuutariski tüübid
Tehingurisk
Tehingurisk on vahetuskursirisk, mis tuleneb ajavahest lepingu sõlmimise ja arveldamise vahel.
Nt. Investor A, kes on Ühendkuningriigi resident, on kohustatud 6 kuu jooksul lepingu osana maksma teisele isikule 15 000 dollari suuruse summa. Praegune vahetuskurss on £/$ 1,26. Kuna vahetuskursid kõikuvad ja kuue kuu lõpu kurss on praegu teadmata.
Tõlkerisk
Translatsioonirisk on vahetuskursi risk, mis tuleneb ühe valuuta finantstulemuste konverteerimisest teise valuutasse.
Nt. Ettevõtte G emaettevõte on ettevõte A, mis asub USA-s. Ettevõte G asub Prantsusmaal ja kaupleb eurodes. Aasta lõpus konsolideeritakse ettevõtte G tulemused ettevõtte A tulemustega finantsaruannete koostamiseks; seega konverteeritakse ettevõtte G tulemused USA dollaritesse.
Majandusrisk
Majandusrisk peegeldab vahetuskursi muutustest tulenevate tulevaste äritegevuse rahavoogude nüüdisväärtuse riski. Majandusrisk on seotud vahetuskursi muutuste mõjuga tuludele (sisemaine müük ja eksport) ja tegevuskuludele (kodumaiste sisendite ja impordi kulud).
Nt. Ettevõte C on riigis Y asuv keskmise suurusega kohalik ettevõte, mis müüb nisu. Kuna nisutoodang on riigis piiratud, siis imporditakse nisu ka naaberriigist. Valuuta kallinemise tõttu on imporditud nisu odavam. Selle tulemusena väheneb nõudlus ettevõttes C nisu järele.
Joonis 01: Valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutumine teise valuuta suhtes.
Mis on valuutavahetus?
Valuutarisk viitab sellele, mil määral vahetuskursside muutused ettevõtet mõjutavad. Kui ettevõte tegeleb rahvusvahelise kaubandusega ja kui tulude ja kulude kirjendamise valuuta vahel on erinevus, tekib valuutakursi risk.
Impordi ja ekspordi mõju
Import ja eksport on kaks elementi, mida välisvaluutaga seotud risk tugev alt mõjutab. Kui vahetuskurss tõuseb (koduvaluuta väärtus kasvab välisvaluuta suhtes), on kasulik rohkem kaupu ja teenuseid importida. Teisest küljest, kui vahetuskurss langeb (koduvaluuta väärtus väheneb välisvaluuta suhtes), on riigi tooted rahvusvahelisel turul odavamad; see on ekspordiks soodne.
Joonis 02: Import ja eksport
Tootmine kodumaal ja müük mitmes riigis
Mõned ettevõtted kasutavad seda strateegiat, et kasutada ära mastaabisäästu (kulude vähenemine tootmismahu suurenemise tõttu). Lisaks on ühte tootmisbaasi mugavam hallata kui mitut. Sel juhul tekivad tootmiskulud koduvaluutas, tulud aga mitmes valuutas. Tulude ja kulude mittevastavuse tõttu on ettevõtted avatud välisvaluutaga seotud riskidele
Mis vahe on valuutariskil ja riskipositsioonil?
Valuutarisk vs riskipositsioon |
|
| Valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutumine teise valuuta suhtes, mis vähendab välisvaluutas nomineeritud investeeringute väärtust. | Valuutarisk on määr, mil määral vahetuskursside muutused ettevõtet mõjutavad. |
| Control | |
| Valuutariske saab tavaliselt maandada riskimaandamistehnikate ja tulemuste esitamisel vähem volatiilse valuuta kasutamisega. | Valuutariski on raske hallata. |
| Tüübid | |
| Tehing, tõlge ja majandusrisk on valuutariskide liigid. | Impordist ja ekspordist tulenev risk on peamised välisvaluutaga seotud riskid. |
Kokkuvõte – valuutarisk vs riskipositsioon
Valuutariski ja riskipositsiooni erinevus seisneb selles, et valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutumine teise valuuta suhtes, mis vähendab välisvaluutas nomineeritud investeeringute väärtust, samas kui valuutarisk on määr, mil määral ettevõtet mõjutavad vahetuskursside muutused. Üldiselt on mõlemad mõisted oma olemuselt palju sarnased, kuna need näitavad suhtelist kasumit või kahjumit, mis tuleneb erinevates valuutades tehingutest.
Laadi alla PDF-versioon vahetusriski ja kokkupuute kohta
Saate alla laadida selle artikli PDF-versiooni ja kasutada seda võrguühenduseta kasutamiseks vastav alt tsitaadi märkustele. Palun laadige PDF-versioon alla siit. Vahe valuutariski ja riskipositsiooni vahel.
