Vaheta vs edasi
Tuletisväärtpaberid on spetsiaalsed finantsinstrumendid, mille väärtus tuleneb ühest või mitmest alusvarast. Muutused alusvara väärtuste liikumises mõjutavad tuletisinstrumendi kasutusviisi. Tuletisinstrumente kasutatakse riskimaandamise ja spekuleerimise eesmärgil. Järgmises artiklis vaadeldakse lähem alt kahte tüüpi tuletisinstrumente, vahetus- ja forvardeid, ning tuuakse selgelt esile, kuidas iga tuletisinstrumentide tüüp on erinev ja üksteisega sarnane.
Edasta
Forvardleping on leping, mis lubab alusvara tarnida kindlaksmääratud tulevasel tarnekuupäeval lepingus märgitud kokkulepitud hinnaga. Forward lepingud on mittestandardsed ja neid saab kohandada vastav alt lepingu sõlmijate vajadustele. Seetõttu ei kaubelda nendega ka ametlikel börsidel, vaid nendega kaubeldakse börsivälise väärtpaberina. Futuurleping toimib kohustusena, mida peavad täitma mõlemad pooled. Sellele tuleb kas teha füüsiline arveldus, mille puhul alusvara tarnitakse kindlaksmääratud hinnaga, või saab teha tuletisinstrumendi turuväärtuse tähtaja seisuga arvelduse sularahas.
Näiteks võib Brasiilia kohviubade kasvataja sõlmida Nestle'iga forvardlepingu 100 000 naela kohviubade kohta hinnaga 2 dollarit naela kohta 1. jaanuaril 2010. Forvardleping võib olla kasulik nii farmerile kui ka Nestle'i ettevõttele. kuna see annab põllumajandustootjale kindluse, et kohvioad ostetakse eelnev alt kokkulepitud hinnaga ning see on kasulik ka Nestle'ile, kuna nad teavad nüüd kohvi ostmise kulusid tulevikus, mis võib aidata neil planeerida, vähendades samal ajal ebakindlus hindade kõikumises.
Vaheta
Vahetusleping on kahe osapoole vahel sõlmitud leping, kes lepivad kokku rahavoogude vahetamises tulevikus määratud kuupäeval. Investorid kasutavad tavaliselt vahetustehinguid, et muuta oma varade hoidmise positsioone, ilma et nad peaksid vara likvideerima. Näiteks investor, kes omab ettevõtte riskantseid aktsiaid, saab vahetada dividenditootluse väiksema riskiga konstantse tuluvoo vastu, ilma riskantset aktsiat maha müümata. Levinud vahetustehinguid on kahte tüüpi; valuutavahetuslepingud ja intressimäära vahetustehingud.
Intressimäära vahetustehing on kahe osapoole vaheline leping, mis võimaldab neil vahetada intressimakseid. Ühise intressimäära vahetustehing on fikseeritud ujuva intressimääraga swap, kus fikseeritud intressimääraga laenu intressimaksed vahetatakse ujuva intressimääraga laenu maksete vastu. Valuutavahetus toimub siis, kui kaks osapoolt vahetavad rahavoogusid, mis on nomineeritud erinevates valuutades.
Mis vahe on edasisuunamisel ja vahetamisel?
Forvardid ja vahetustehingud on mõlemad tuletisinstrumentide tüübid, mis aitavad organisatsioonidel ja üksikisikutel riskide eest maandada. Finantskahjude maandamine on ebastabiilsetel turgudel oluline ning forvard- ja vahetustehingud annavad selliste instrumentide ostjale võimaluse kaitsta end kahjumi saamise riski eest. Teine sarnasus vahetustehingute ja forvardide vahel on see, et mõlemaga ei kaubelda organiseeritud börsidel. Peamine erinevus nende kahe tuletisinstrumenti vahel seisneb selles, et vahetustehingud toovad tulevikus kaasa mitu makset, samas kui forvardleping toob kaasa ühe tulevase makse.
• Tuletisinstrumendid on spetsiaalsed finantsinstrumendid, mille väärtus tuleneb ühest või mitmest alusvarast. Forvardid ja vahetustehingud on mõlemad tuletisinstrumentide tüübid, mis aitavad organisatsioonidel ja üksikisikutel riskide eest maandada.
• Forvardleping on leping, mis lubab alusvara tarnida kindlaksmääratud tulevasel tarnekuupäeval lepingus märgitud kokkulepitud hinnaga.
• Vahetusleping on kahe osapoole vahel sõlmitud leping, kes lepivad kokku rahavoogude vahetamises tulevikus määratud kuupäeval.
• Peamine erinevus nende kahe tuletisinstrumenti vahel seisneb selles, et vahetustehingud toovad tulevikus kaasa mitu makset, samas kui forvardleping toob kaasa ühe tulevase makse.
