ROCE vs ROE
Äritegevuse alustamiseks ja juhtimiseks on vaja kapitali. Selliseks äritegevuseks kapitali saab hankida mitmel viisil, näiteks aktsiate, võlakirjade, laenude, omaniku sissemaksete jms väljalaskmine. Oluline on arvestada tuluga, mida ettevõte saab sellistest ettevõttesse investeeritud kapitalivormidest. Omakapitali tasuvus (ROE) ja investeeritud kapitali tasuvus (ROCE) on kaks sellist suhtarvu, mis mõõdavad ettevõtte kasumlikkust ettevõttesse investeeritud omakapitali alusel. Järgmine artikkel annab selge ülevaate mõlemast terminist ning selgitab ROE ja ROCE sarnasusi ja erinevusi.
Mis on ROE (omakapitali tasuvus)?
Omakapitali tasuvus (ROE) on valem, mis on väga kasulik aktsionäridele ja investoritele, kes investeerivad ettevõtte omakapitali, kuna see võimaldab neil näha, kui palju tulu nad oma aktsiainvesteeringust saavad. Teisisõnu, ROE mõõdab ettevõtte kasumlikkust protsendina ettevõtte omakapitalist ja koguomandist. Omakapitali tootlus on hea mõõdupuu ettevõtte finantsstabiilsuse ja kasumlikkuse kohta, kuna mõõdab aktsionäride vahendite investeerimisel teenitud kasumit. Omakapitali tasuvus arvutatakse järgmise valemiga.
Omakapitali tasuvus=puhastulu/aktsionäride omakapital
Puhastulu on ettevõtte teenitud tulu ja aktsionäride omakapital viitab aktsionäride poolt ettevõttesse panustatud kapitalile. Näiteks kui ettevõte XYZ teenib eelmisel aastal 1 miljonit dollarit kasumit ja ettevõtte kogu omakapital oli 50 miljonit dollarit, oleks ROE 2%.
Mis on ROCE (kasutatud kapitali tasuvus)?
Kasutatud kapitali tasuvus (ROCE) näitab ettevõtte võimet teenida kasumit kogu kapitalist, mida ta kasutab. ROCE näitab ettevõtte kasumlikkust, võttes arvesse nii kogu omakapitali kui ka kohustusi ja võlgu, mille raames ettevõte tegutseb. ROCE arvutatakse järgmiselt.
ROCE=kasum enne intressi ja makse (EBIT) / kasutatud kapital
Ül altoodud valemis on 'kasutatud kapital' aktsionäride omakapitali ja võla kogusumma ning see võrdub koguvaraga – lühiajalised kohustused. Kõrge ROCE on tõend kapitali tõhusast kasutamisest ja ettevõtte ROCE peab alati olema suurem kui kapitali maksumus. ROCE on kasulik kapitalimahukates tööstusharudes tegutsevate ja suuri võlgu omavate ettevõtete finantstulemuste võrdlemisel.
Mis vahe on ROE ja ROCE vahel?
ROE ja ROCE on kasumlikkuse suhtarvud, mis mõõdavad ettevõtte kasumlikkust võrreldes ettevõttesse investeeritud vahenditega. ROE võtab arvesse aktsionäride omakapitalist teenitud kasumit, samas kui ROCE võtab arvesse kogu kapitalist, sealhulgas ettevõtte võlast, teenitud kasumit. Investorid, institutsioonid ja sidusrühmad kasutavad nii ROE-d kui ka ROCE-d, kui kaaluvad ettevõtte efektiivsust investeeritud vahenditest kasumi teenimisel, ning neid kasutatakse sageli investeerimisvõimaluste vahel otsustamisel. Ettevõte peab püüdma saavutada kõrgemat ROE-d ja ROCE-d (mida kõrgem, seda parem), kuid see peaks olema vähem alt kõrgem kui kapitalikulu. ROCE-d peetakse kasumlikkuse põhjalikumaks hinnanguks, kuna erinev alt ROE-st, mis võtab arvesse ainult omakapitali, võtab arvesse ka koguvõlga ja kohustusi. ROCE annab täpsema ülevaate suure võlasummaga ettevõtte kasumlikkusest.
Kokkuvõte:
ROE vs ROCE | Omakapitali tasuvus vs kasutatud kapitali tasuvus
• Omakapitali tootlus (ROE) on valem, mis on väga kasulik aktsionäridele ja investoritele, kes investeerivad ettevõtte omakapitali, kuna see võimaldab neil näha, kui palju tulu nad oma aktsiainvesteeringust saavad.
• Teisisõnu mõõdab ROE ettevõtte kasumlikkust protsendina ettevõtte omakapitalist ja kogu omandiõigusest.
• Kasutatud kapitali tasuvus (ROCE) näitab ettevõtte võimet teenida kasumit kogu kapitalist, mida ta kasutab.
• ROCE näitab ettevõtte kasumlikkust, võttes arvesse kogu omakapitali ja võlgu, mille piires ettevõte tegutseb.
• Investorid, institutsioonid ja sidusrühmad kasutavad nii ROE-d kui ka ROCE-d, kui kaaluvad ettevõtte tõhusust investeeritud vahenditest kasumi teenimisel, ning neid kasutatakse sageli investeerimisvõimaluste vahel otsustamisel.
• ROCE-d peetakse kasumlikkuse põhjalikumaks hinnanguks, kuna erinev alt ROE-st, mis võtab arvesse ainult omakapitali, võtab arvesse koguvõlga ja kohustusi.
• ROCE annab täpsema ülevaate suure võlasummaga ettevõtte kasumlikkusest.
